ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО DUE DILIGENCE В ЖИВОТНОВОДСТВЕ

Статья посвящена особенностям и рискам, возникающим при проведении   предынвестиционной проверки предприятий российского животноводства. Эта отрасль является одной из приоритетных для российской экономики, поэтому животноводческие предприятия являются объектами инвестиционного интереса.

В материале отмечается, что отрасль отличается рядом специфических особенностей, связанных с использованием живых организмов в производственном цикле, что затрудняет точный учет фактических показателей. Автор выделяет несколько ключевых рисков, с которыми может столкнуться покупатель, планирующий инвестиции в животноводство:

• «Несущественные» продажи «дружественным» или связанным сторонам. Продажа продукции по заниженным ценам связанным лицам может привести к значительным потерям дохода, даже если объем таких операций формально незначителен.

• Накапливание затрат в составе запасов с целью завышения доходности. Компании могут завышать показатели доходности путем накопления затрат в составе запасов, искусственно увеличивая балансовые стоимости животных.

• Накапливание затрат в составе внеоборотных активов. Для улучшения показателей отчетности компании могут относить часть операционных затрат в состав необоротных активов.

• Сомнительные дебиторы. Перед продажей бизнеса собственник может выводить средства через сомнительных дебиторов, создавая задолженность, которую трудно взыскать впоследствии.

Важно проводить тщательную оценку описанных рисков для успешной инвестиционной сделки и формирования справедливой цены актива.  Опыт Группы SRG насчитывает более 50 предынвестиционных проверок сельхоз компаний в интересах банков и потенциальных инвесторов, а также проведения оценки рыночной цены сделки и финансового моделирования. 

Полная версия стати доступна по ссылке.